엔비디아 주식(NASDAQ:NVDA): AI 붐은 아직 끝나지 않았다

엔비디아는 수년 동안 최고 실적을 기록한 주식이었지만, AI 붐으로 인해 2023년에 이 칩 주식이 주목을 받게 되었습니다. 분기별로 3자리 수의 연간 매출 성장률이 정기적으로 발생했으며 오늘날에도 그대로 유지되고 있습니다. 일부 투자자는 엔비디아가 많은 수익을 올렸기 때문에 버블이 될까 봐 불안해할 수 있지만, 저는 이 주식과 AI 기회에 대해 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 그 이유는 엔비디아가 경쟁사를 앞지르고, 업계의 폭발적 성장을 활용하고, 지배적인 위치를 유지하기 위해 끊임없이 혁신하고 있기 때문입니다.

다시 한번 설명드리자면, 엔비디아는 게임, 전문적 시각화, 데이터 센터, 그리고 가장 주목할 만한 인공지능 애플리케이션에 널리 사용되는 그래픽 처리 장치(GPU)를 설계하고 제조하는 것으로 유명합니다.

Nvidia(NVDA) 주식에 대한 분석(Timothy Arcuri), 2024.8.19

 

엔비디아 주식차트

 

인공지능 산업의 CAGR

인공지능은 앞으로 몇 년 동안 의미 있게 확장될 것으로 예상됩니다. Grand View Research 의 데이터 에 따르면 AI 산업은 지금부터 2030년까지 36.6%의 CAGR을 유지할 것으로 나타났습니다. 

이는 일반적으로 AI 기업에 좋은 소식이지만, 엔비디아에게는 더 좋은 소식입니다. 엔비디아가 경쟁사를 앞지르고 있으며, 확장되는 산업이 엔비디아에게 확장할 수 있는 여지를 더 많이 주기 때문입니다.

전 구글 CEO 에릭 슈미트의 최근 성명에 따르면 많은 기술 대기업이 AI 투자를 늘리고 있다고 합니다. 그는 일부 회사가 AI 인프라에 200억~1000억 달러를 투자할 준비가 되었다고 언급했습니다. 많은 회사가 혜택을 보겠지만, 엔비디아가 이 개발에서 가장 큰 이익을 얻을 것입니다.

 

기업들이 엔비디아 칩에 의존하는 이유

엔비디아는 경쟁사보다 기술적으로 훨씬 앞서 있습니다. 일부 제품은 경쟁자가 전혀 없고 AI 인프라에 필수적입니다. 이러한 드문 이점은 엔비디아가 제품과 서비스에 높은 가격을 책정하는 데 도움이 됩니다.

경쟁사들이 자체 AI 칩과 리소스를 만드는 동안, 엔비디아는 대형 기술 회사와 강력한 관계를 구축하고 있습니다. 엔비디아는 또한 새로운 칩으로 혁신을 계속하여 경쟁사보다 몇 걸음 앞서 나갈 수 있습니다. 기술 거대 기업이 자체 AI 칩을 만드는 동안에도 엔비디아와 계속 협력하는 이유는 붐을 일으키는 산업에서 엔비디아가 타의 추종을 불허하기 때문입니다.

엔비디아는 인터넷만큼 혁명적인 산업으로 향하는 관문입니다. 기술 대기업은 진입 비용이 높더라도 그런 종류의 기회를 포기하지 않을 것입니다.

수요는 계속 증가하고 있습니다

다른 AI 회사에서 발표한 지침을 살펴보면 Nvidia가 어디로 향하고 있는지 알 수 있습니다. Super Micro Computer는 AI 붐의 혜택을 받은 Nvidia 파트너이며, 2025 회계연도 전망은 Nvidia 투자자들에게 고무적일 것입니다.

Super Micro는 2024 회계연도에 149억 4천만 달러를 창출했으며 2025회계연도 수익은 260억 달ㄹ러에서 300억 달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 2024 회계연도에 전년 대비 수익을 두 배 이상 늘린 Super Micro는 2025 회계연도에도 비슷한 결과를 달성할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 또한 Nvidia Blackwell 지연이 매출에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 언급했습니다.

 

Super Micro의 AI 제품에 대한 수요 증가는 Nvidia가 다가올 분기에 강력한 수요 성장을 경험할 것임을 시사합니다. Nvidia는 또한 장기 투자자들에게 더 많은 성장이 다가오고 있음을 시사하는 낙관적인 수익을 발표했습니다.

엔비디아의 수익

엔비디아의 매출은 2025 회계연도 1분기에 전년 대비 262% 급증했습니다. 놀라운 숫자이기는 하지만, 투자자들이 엔비디아에서 이런 유형의 성장률을 기대하도록 조건화되었다는 점이 더욱 인상적입니다. 또한 순이익은 전년 대비 628%나 급증하여 순이익 마진은 57.1%에 달했습니다.

엔비디아 CEO 젠슨 황은 회사의 1분기 보도자료에서 AI를 "다음 산업 혁명"이라고 언급했습니다. 재무는 확실히 그 그림을 그려냅니다. 엔비디아는 2025 회계연도 2분기에 280억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상되며, 이는 2% 증가 또는 감소할 수 있습니다. 

하지만 엔비디아가 그 지침을 깨뜨렸다고 가정하는 것은 합리적입니다. Supermicro의 연간 지침이 업계에 대한 수요가 급증하고 있음을 나타낼 뿐만 아니라, 엔비디아는 1분기에 자체 지침을 깨뜨렸습니다. 

AI 리더는 4분기 FY24 실적에서 1분기 FY25에 240억 달러(±2%)를 창출할 것으로 예상한다고 발표했습니다. 기분 좋은 놀라움으로, 엔비디아는 1분기를 260억 달러의 매출로 마감했습니다. 이 수치는 엔비디아의 지침보다 8.3% 높습니다. 엔비디아가 다시 이와 비슷한 일을 한다고 가정하면, 회사의 총 매출이 2분기 FY25에 300억 달러를 초과할 가능성이 있습니다.

분석가들은 NVDA 주식을 매수해야 한다고 생각할까?

월스트리트 애널리스트에 따르면 엔비디아는 매수하기에 가장 좋은 주식입니다. 엔비디아는 지난 3개월 동안 매수 등급 37개와 홀드 등급 4개를 받았으며, 강력한 매수 컨센서스 등급을 받았습니다. 평균 NVDA 목표주가는 현재 수준에서 16% 상승할 것으로 예상합니다. 최고 목표 가격 200달러는 엔비디아가 현재 수준에서 추가로 61% 상승할 수 있음을 의미합니다.

엔비디아 애널리스트

 

엔비디아 주식의 결론

엔비디아는 인공지능 산업에서 의심할 여지 없는 선두주자입니다. 이 산업이 2030년까지 36.6%의 CAGR을 유지함에 따라 미래에 주요 승자가 될 것입니다. 이 주식은 수년간 시장 지수를 압도했고, 잠시 동안 세계에서 가장 가치 있는 상장 기업이 되었습니다. 엔비디아는 그 왕관을 되찾을 가능성이 큽니다.

인공 지능은 황이 산업 혁명에 비유한 혁신적인 기회입니다. 이러한 비교는 엔비디아의 CEO에서 나온 것이지만, 엔비디아의 금고에 쏟아지는 수십억 달러는 AI의 잠재력이 높아지고 있음을 인식하는 많은 기술 거대 기업에서 나옵니다. 따라서 엔비디아는 주식 시장을 계속 상승시킬 유망한 성장 주식입니다.

 

Nvidia Stock (NASDAQ:NVDA): The AI Boom Isn’t Over Yet