Nvidia(NVDA) 주식에 대한 분석(Timothy Arcuri), 2024.8.19

Nvidia(NVDA) 주식은 올해 들어 현재까지 151% 상승하며 놀라운 상승세를 이어가고 있습니다.

최근 Blackwell B200 칩의 설계 문제로 인해 출하가 지연된다는 발표에도 불구하고, 이 상승세는 거의 멈추지 않았습니다.

UBS의 Timothy Arcuri 애널리스트에 따르면, 투자자들은 크게 걱정할 필요가 없습니다. Arcuri의 조사에 따르면, Blackwell 칩의 초기 고객 출하가 4~6주 정도 지연될 수 있으며, 이로 인해 출하는 2025년 1월 말까지 늦어질 가능성이 있습니다. 하지만 많은 고객들이 리드 타임이 짧은 H200 칩으로 눈을 돌릴 것으로 예상되어 이 지연이 부분적으로 상쇄될 것으로 보입니다.

주요 고객들은 2025년 4월쯤 첫 번째 Blackwell 유닛을 가동할 것으로 예상됩니다.

한편, AI 연구소들은 인스턴스 약정을 확대하고 있으며, 기업들도 수요 비중을 빠르게 늘리고 있어 이는 "강력한 긍정적 신호"로 평가됩니다.

 

Arcuri는 12월 중순부터 시작되는 4~6주의 지연으로 인해, FQ4(1월 분기) 동안 판매될 Blackwell 유닛의 수가 매우 적을 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 공급망에서의 용량 확보 신호와 짧은 리드 타임 덕분에 Hopper 유닛의 매출은 약 25% 증가할 것으로 보입니다.

그 결과, Arcuri는 FQ4 매출 예상치를 약 5억 달러 하향 조정했으며, 이는 일반적인 시장 예측과 더 가까워졌습니다. 지연으로 인해 FQ1 매출 예상치도 약 5억 달러 줄어들었지만, 그의 예측치는 여전히 월가 예측보다 35억~40억 달러 높게 유지되고 있습니다.

 

이러한 조정에도 불구하고, Arcuri는 NVDA 주식에 대한 목표가를 150달러로 유지하고 있으며, 이는 향후 1년 동안 약 20%의 상승 여력이 있음을 시사합니다. 그는 이 주식을 매수(Buy) 등급으로 평가하고 있습니다.

Arcuri의 전망은 많은 동료 애널리스트들과 일치합니다. 37명이 매수(Buy) 의견을 내고 4명이 보유(Hold) 의견을 제시하며, 애널리스트들 사이에서 Nvidia는 강력 매수(Strong Buy)로 평가받고 있습니다. 평균 목표가인 144.17달러를 기준으로 보면, 1년 후에는 주가가 약 16% 프리미엄을 기록할 것으로 예상됩니다.

 

Timothy Arcuri는 UBS에서 근무하는 주식 애널리스트입니다. 

글에서 언급된 것처럼, Timothy Arcuri는 Nvidia 주식에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, Blackwell 칩 출하 지연에도 불구하고 Nvidia의 성장이 지속될 것이라는 분석을 제시했습니다. 그는 Nvidia 주식에 대해 매수(Buy) 등급을 유지하며, 주가 목표를 150달러로 설정했습니다. Arcuri는 Wall Street에서 매우 높은 평가를 받는 애널리스트 중 한 명으로, 그의 의견은 투자자들에게 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

 

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Can Nvidia Continue Its Bull Run? Here’s What Timothy Arcuri Expects - TipRanks.com